#234 Airdrops bei Variational und Jumper, Backpack verdoppelt und zu spät für Derive, Near und Zcash?

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00:00:34: Folge zweihundertvierunddreißig von AllesCoin nichts muss.

00:00:38: Julius, ich muss gestehen!

00:00:40: Ich habe gerade hier noch so ein bisschen Schwierigkeiten mich im kalten Deutschland wieder zu akklimatisieren nachdem ich die Woche an der Südsee verbracht habe und ich hoffe sehr dass es auf dem Kryptomarkt in meiner Abwesenheit etwas heißer zugegangen ist.

00:00:51: erzähl mir doch mal wie die letzte Woche so vorlaufen ist.

00:00:54: Durch das heißt würde ich sagen wenn ich ja so oft meine Top Gewinner- und Verliererschau da gibt's größere Zahlen zu sehen in beide Richtungen aber muss man sagen Aber wir werden ja letzte Woche schon am Donnerstag aufgenommen, wenn ich mich recht erinnere.

00:01:07: Und am Freitag gab es dann den Breakout von Bitcoin bis auf US dollar hoch, glaube ich.

00:01:15: Auf jeden Fall sind wir ... Nee das war ein Wochenende.

00:01:17: Am Sonntag sind wir auf US dollars hoch jetzt wieder ein bisschen abverkauft auf US Dollar.

00:01:27: Super starker Move und vor allem auch interessant zu sehen, dass das Ganze passiert.

00:01:31: Obwohl was das Makroumfeld angeht nach wie vor durch eher nicht unbedingt ein Rückwind haben.

00:01:36: also Dollar ist gestiegen die Zinsen auf Staatsanleihen steigen weiter Ölpreis geht nicht wirklich runter so ein bisschen.

00:01:43: aber da sitzt jetzt auch nicht recht eine Lösung in Sicht.

00:01:45: also das alles scheint der Markt aktuell nicht wirklich zu jucken bzw vielleicht ist das auch schon, wie sagt man mal, vier D Schach- und Investoren wissen.

00:01:54: Dass am Ende von diesen ganzen Dünamen eigentlich nur eine Lösung steht und dass es quasi Geld drucken wird.

00:02:00: Und deshalb geht der Markt durch weiß ich nicht.

00:02:02: Ich glaube ein bisschen zu weit gedacht vor allem auch weil Gold eigentlich relativ schwach war zuletzt.

00:02:07: Wir akzeptieren es einfach mal so.

00:02:09: wir nehmen's hin so wie es ist Bitcoin, wie gesagt relativ stark gewesen noch stärker aber jetzt eben auch zuletzt Alcoins gewesen.

00:02:15: also ich glaube Ja, das sieht man schon solange Bitcoin und die sich hier halbwegs halten.

00:02:20: Und jetzt nicht total abverkaufen, halten sich eigentlich die Alcons zum Teil also nach wie vor selektiv.

00:02:25: aber so langsam sieht man es auch mehr sich breiter streut.

00:02:29: Halten sie sich eigentlich besser?

00:02:30: Das sieht man auch an den Returns.

00:02:32: Also wir haben einzelne Tokens mit irgendwie vierzig, fünfzig, sechzig Prozent Returnen.

00:02:37: Zum Teil in den letzten sieben Tagen gibt auch einige die mit zehn, zwanzig, dreißig Prozent runter sind.

00:02:41: Aber ja da sieht man bei einem ... außer dass bei Bitcoin irgendwie ein Zehprozenten-Move gibt es jetzt eine einzige, als die irgendwie sechzehsechzehn Prozent machen.

00:02:49: Also immer neben schon wie reflexiv das Ganze dann sein kann natürlich dann irgendwann auch wieder nach unten hin.

00:02:54: Es gibt einen guten Grund warum die meisten Alcoins auf lange Sicht Bitcoin anderperformen aber es gibt eben gewisse Zeiträume wo sie halt auch stark dort performen.

00:03:02: Auch so.

00:03:03: vielleicht noch eine Sache.

00:03:04: ich hatte diese Woche auch beim NOAA Podcast mal wieder ein paar Sätze zum Kryptomark gesagt.

00:03:09: und Eine Sache, die er mich gefragt hatte oder eine der Fragen war auch so ein bisschen hinsichtlich.

00:03:14: Welche Signale gibt es denn?

00:03:15: Worauf können wir schauen um irgendwie Gefühle für zu bekommen wie überhitzt der Markt jetzt schon wieder ist?

00:03:20: Und das glaube ich ne gute Frage.

00:03:22: So ein paar Sachen, die ich da erwähnt hatte.

00:03:24: zum einen kann man natürlich irgendwie ganz einfach auch so sagen wie irgendwie für den Greed Index schauen und dann sind wir auf jeden Fall in der Greed Zone angelangt.

00:03:33: Also ich weiß nicht, ob wir jetzt genau heute da sind.

00:03:35: Aber ich glaube, ich hätte vorher gestern geschaut... Da war es irgendwie auf Achtzig, meine ich!

00:03:39: Das ist dann schon greed.

00:03:40: Heißt nicht dass das irgendwie am nächsten Tag runtergehen muss aber ich glaube Zeit einfach schon, dass das Panel jetzt wieder ein bisschen in die andere Richtung gerade ausschwingt.

00:03:47: Noch relevanter und vielleicht außergekräftiger sind sicherlich die Purps-Märkte also Krypto-Dirivate wo man sich ja einmal anschauen kann Open Interest wie viel Kapital spekuliert grade Fallende steigende Kurse, aber eben auch die Funning Rate wie positiv oder negativ ist.

00:04:03: Das heißt sind Leute eher long- oder short positioniert und da hatten wir jetzt gesehen dass wir zum einen ein ziemlichen Anstieg von Open Interest in diesen Pump rein gesehen haben und auch durch die Bank weg eigentlich die Funningen Rate sehr positiv war.

00:04:17: das heißt ja Leute sind Long Positioniert mit Hebel.

00:04:20: Wir hatten Vorgestern, was gestern davor ist dann?

00:04:24: Dann mal kurz vor sich.

00:04:24: Ich glaube es war gestern so ein Abverkauf Bitcoin bis auf, ich glaub zweiundachtzigfünfdreieinachtzig runter und da hat man auch gesehen dass das Open Interest direkt wieder abgefallen ist.

00:04:33: also eigentlich eine sehr gesunde Gegenbewegung weil das war so einen Aufschwung.

00:04:39: natürlich irgendwann Bremst es, wenn alle schon irgendwie max-long positioniert sind.

00:04:44: Dann gibt's natürlich auch für Market Maker und für viele einen Anreiz mal die Liquiditäten in die andere Richtung zu testen und vielleicht die ein oder anderen zu liquidieren.

00:04:52: Ich glaube was man jetzt sehen möchte ist quasi dass neben den Derivaten halt das Spotvolumen jetzt auch anzieht.

00:05:00: Und das ist glaube ich.

00:05:01: der letzte Indikate, den ich auch erwähnt hatte im Podcast ist, dass man sagt okay wie schauts auf der institutionellen Seite aus?

00:05:06: ETFs, Strategy und andere Treasury Companies?

00:05:10: Wenn ETFs was?

00:05:11: so, dass wir starke Infos gesehen haben.

00:05:12: Ich glaube fast eine Milliarde war es in die Vorgäste noch so an net-Inflows für Bitcoin und bei den Treasury companies noch bisschen mutet gibt ein paar die kaufen.

00:05:22: Bin sehr gespannt, was wir am Montag von Stereo G erfahren werden.

00:05:26: diese Woche hatten sie glaub ich am unter bekannt geben das Sie achtzig Millionen gekauft haben der vorherigen woche ... was für strategy Verhältnisse nicht viel ist, vor allem weil sie mehr als diese... ...Achzehn Millionen in Stretch Rückkäufe gesteckt haben.

00:05:39: Also die versuchen immer noch, diese Stretch Aktien irgendwie auf hundert Dollar zu bekommen.

00:05:43: Ich glaube es bei Achtundneunzig ein paar zerquetschte gerade.

00:05:46: also man kriegt das nicht ganz gebacken.

00:05:48: aber das wäre jetzt vielleicht auch ein bisschen mit Ausblick nach vorne.

00:05:51: Das wäre so ein bisschen der Bullcase den man skizzieren kann dass man sagt okay der Markt hält sich jetzt hier irgendwie halbwegs und du kriegst halt irgendwie eine Microseller Jetzt nochmal zwei, drei Wochen richtig viel Kapital am Markt wieder aufnehmen kann und entsprechend viel Bitcoin kauft.

00:06:06: Und dann halt uns hier irgendwie noch mal vielleicht ein bisschen auch unbewegt oder auf jeden Fall mal oben hält.

00:06:12: Und da muss man gucken was wäre natürlich wieder das klassische Top Signal?

00:06:16: aber vielleicht so einen so ein Local Top der die Treasure Company die über sechzigtausend Dollar ein bisschen was verkauft hat.

00:06:22: Kauft jetzt quasi in den neunzigern zurück und dann kriegen wir nochmal eine Gegenbewegung oder sowas dass das wär Bilderbuch.

00:06:28: Aber Genug zu den Bitcoin Faktoren.

00:06:33: Ich hatte schon über Gewinner und Verlierer gesprochen.

00:06:36: Ein paar interessante Gewinner diese Woche dabei, bei denen wir auch noch sprechen werden.

00:06:39: Einmal Backpack mit hundert Prozent tatsächlich, das gerade hohen runter geschildet auf Twitter.

00:06:45: Derive mit seventy-fünf Prozent freut mich natürlich.

00:06:49: Dann haben wir Arweave.

00:06:51: Weiß ich nicht was da dahinter ist.

00:06:52: also warum jetzt der Pump bei sechzig Prozent?

00:06:55: Undo mit knapp fünfzig Prozent, wenn wir auch drüber sprechen ist glaube ich das gleiche ähnliches Thema wie bei Backpack.

00:07:02: Grayson vierzig Prozent.

00:07:03: die hatten ... einen offiziellen Audit machen lassen über ihre Umsätze und hatten das publiziert.

00:07:10: Ich glaube, dass hat Vertrauen geschafft nachdem Grass ja sehr stark abverkauft wurde die letzten Monate.

00:07:15: Layer Zero mit thirty-fünf Prozent, ich glaube ich hatte letzte Woche noch als Hidden Champion bezeichnet, einige Podcasteure schon mal gekauft, vierhundertdreißig Prozent, nie dreißig prozent also... Gab jetzt einige Tokens, die sich in der Range bewegt haben und gab auch ein paar Verlierer.

00:07:31: In das ganze Robinhood-Ökosystem, also hier sowas wie CashCad Artificial Eno, zwanzigdreiß Prozent Down, Pons, fünfzehn Prozent noch mal down, Pamdot Fun knapp zehn Prozent down.

00:07:41: ja also da glaube ich gab es jetzt so ein bisschen die Rotation von den spekulativen On Chain Tokens vielleicht hin zu den größeren Alkons Und mal gucken, ob das sich auch wieder in die andere Richtung bewegt.

00:07:53: Ich glaube, nächste Woche gibt es ein größeres Robinhood-Event auf das einige gespannt sind was da genau announced wird und vielleicht ist dann auch der Trigger damit mehr Leute anfangen dort diese Robinhood Tokens zu kaufen.

00:08:07: Du hast jetzt ganz viele Dinge natürlich angeteasert über die wir noch im Detail sprechen möchten.

00:08:11: ich möchte trotzdem nochmal eine Zwei Sense zur allen gemeinen Marktstimmung dir geben und meine Gedanken um mich da korrigieren lassen, wo ich komplett auf dem Holzweg bin.

00:08:19: Weil Ich finde witzig dass wir bei Achtzig tausend neunzigtausend US Dollar Bitcoin schon uns die Frage stellen wie von der markt überhitzt sein könnte oder sowas.

00:08:27: Und das natürlich hast du dieses Problem immer bei Fakeouts Dass Du sagst okay wir haben jetzt einen kurzen Anstieg gesehen aber Wir brechen gar nicht nach oben krass mehr durch sondern es geht direkt wieder runter oder so was.

00:08:38: Das sehe ich hier.

00:08:40: Ich bin bekannt für schlechte predictions.

00:08:42: deshalb alles mit vorsicht genießen.

00:08:44: aber das sehe ich überhaupt nicht.

00:08:45: also wenn ich alleine darüber nachdenke wie du gerade das makro umfeld skizziert hast dass das eigentlich die perfekte schlecht wetterlage ist und trotzdem wir nicht so wirklich abschmieren.

00:08:54: Das ist eigentlich der typische wendepunkt den nur von bear market in bullmarket hasst das schlechte nachrichten aufhören schlechte Nachrichten zu sein, und halt keine price action nach unten mehr auslösen.

00:09:03: das wäre so der erste punkt.

00:09:04: der zweite punkt den ich mir denke ein top signal wer für mich eher wir auf der risk curve immer weiter nach außen wandern also das zu sagst ok die leute fangen an bitcoin und kurz zu kaufen irgendwann ist da nicht mehr genug luft drin und diese spekulative kapital zieht weiter on-chain und du versuchst jeden shit hochzu jubeln.

00:09:21: auch diese bewegung sehen wir noch nicht so richtig gerade wenn ich mir anschaue.

00:09:25: Ich glaube dass das beste on chain product was es daraus aktuell gibt, isfomo die haben hunderttausend daily nutzer.

00:09:33: Da würde ich jetzt mal sagen, da ist noch ganz viel Luft nach oben und das ganz, ganz viel spekulatives Kapital einfach überhaupt nicht angekommen.

00:09:40: Sodass ich mit der Vogelperspektive immer noch wahnsinnig bullisch bin für die nächsten sechs bis zwölf Monate!

00:09:46: Nicht zwangsläubig für die nächste sechs bis zwei Tage... Also ich kann mir sehr gut vorstellen dass wir auch nochmal unter die Achtzig K rauschen und so und ich bin nicht gut darin kurzfristige Preisprognosen zu machen.

00:09:57: aber der overall Trend aus meiner Perspektive Monster-Bush eigentlich.

00:10:04: Ich weiß nicht oder zumindest, zumindest nicht bearish ich kann mich da komplett in die Nessien setzen.

00:10:09: ihr solltet alle die Finger davon lassen und auf gar keinen Fall in irgendeiner Form irgendwas trainen was ich tue.

00:10:14: aber das ist gerade so.

00:10:16: meine zwei Sens dazu und mich würde mal interessieren ob du denkst dass ich da komplett auf dem Holzweg bin Oder du zumindest die ein oder andere Ansicht von mir teilst

00:10:24: Dass der langfristige Trend irgendwo positiv ist.

00:10:27: Das teile ich natürlich.

00:10:31: Und Ja, ich hoffe irgendwie ein-zwei Jahre auf die ein zwei Jahres Sicht oder auch noch länger.

00:10:37: was jetzt Bitcoin und vereinzelnde Altcoins angeht da einen sehr positiven Trends hier auch hundert Prozent.

00:10:45: Kurzfristig wie du schon gesagt hast immer schwer zu sagen so auf irgendwie ein paar Monats Sicht ist relativ schwammig glaube ich.

00:10:53: Was natürlich schon immer interessant ist wie schnell sich Die Analyse auch der Investoren verändert.

00:11:00: also wir können mal ein Beispiel nehmen so ist wie nie zum beispiel einer sicherlich der.

00:11:05: Top performer zu die letzten ein zwei Wochen jetzt wahrscheinlich hat was gemacht fast hundert prozent ja genau ziemlich noch hundert Prozent bei vier dollar sechzig jetzt gelandet, hat eine mark kapitalisierung von sechs milliarden ungefähr.

00:11:22: Den gegenüberstehen relativ geringe Umsätze.

00:11:26: Aber das interessiert jetzt kein mehr so wirklich, wohin gegen vor drei vier Monaten glaube ich die Analyse sehr stark noch auf den umsetzen gewesen wäre und man geschaut hat okay was machen wir jetzt irgendwie an Revenue?

00:11:42: Was für ein Wachstum kann ich da vielleicht sehen.

00:11:45: und dann bepreisest das Ganze irgendwie.

00:11:47: also Ich finde es mit sechs Milliarden sehr sportlich gepreist.

00:11:52: Heißt aber nicht, dass das jetzt hier nicht auf irgendwie acht Dollar direkt hoch schießen kann.

00:11:56: Würde ich gar nicht ausschließen wollen einfach weil es jetzt irgendwie so starkes Momentum hat und weil's gerade keinem interessiert sind.

00:12:02: Leute sagen ke A irgendwie Name habe ich mal schon gehört scheint irgendwie guten Job zu machen.

00:12:09: token geht durch die Decke.

00:12:11: kaufe ich jetzt ja das natürlich immer.

00:12:13: ganz interessant zu sehen wie sich die Psychologie dann Da schon sehr schnell ändert.

00:12:17: Wie lange haben wir hoch und runter diskutiert, ob man einen Pump kaufen kann?

00:12:21: Haben wir den Umsetzen trauen können.

00:12:24: Hyper Liquid Price Earnings ist auch meiner Meinung nach auch sehr sportlich bewertet.

00:12:32: heißt nicht dass die dann nicht rein wachsen können.

00:12:34: aber Da haben wir auch schon mal ein paar Mal darüber gesprochen, dass sich die Fundamentale jetzt nicht so stark verbessert haben in den letzten Monaten.

00:12:42: Obwohl sich der Preis quasi mehr als verdoppelt hat ja.

00:12:47: Warum sage ich das?

00:12:47: Weil ich mein ... Das kann sich natürlich immer schnell ändern also mit dem positiven Ausblick.

00:12:53: Ich glaube man muss halt schon schauen, wo man sehr Geld drin hat und was für einen vielleicht irgendwie langfristig ist, was eher ein Trade ist.

00:13:03: Und man sagt okay Du wolltest auch mal mit mir noch über Derive später sprechen, hatte ich ja auch schon ein paar Mal hier im Podcast erwähnt.

00:13:09: Ich glaube da war die These ganz klar, Options sind im Vergleich zu Purps sehr klein macht eigentlich keinen Sinn.

00:13:16: wenn es ein gutes Optionsprodukt gibt sollte das auf jeden Fall ... im Proportional zur Perps stark wachsen.

00:13:26: Drive ist mit Abstand das führende Protokoll in den Bereichen, dann sollten die davon profitieren.

00:13:29: Das ist vielleicht mal eine ganz einfache These und es sind Token und Protokollen was irgendwie keiner auf dem Schirm hat.

00:13:35: ja wenn du auch für irgendwelche Dritter schaust oder so, sprich Dein.

00:13:37: Ist gut wie keiner drüber.

00:13:40: Was hat sich jetzt geändert?

00:13:41: Jetzt sprechen sehr viele drüber mittlerweile.

00:13:43: Tokenpreis hat sich irgendwie verdreifacht die letzten paar Wochen... Was sich aber nur nicht verändert hat ist, dass der Optionsmarkt wirklich groß geworden ist und quasi man jetzt sagen kann gut.

00:13:58: Optionsmarkt ist jetzt irgendwie vierzig Prozent von PURPS da sehe ich weniger Luft nach oben.

00:14:03: das heißt Ich kann jetzt vielleicht so einen Trater-Normen auch schließen und kann sagen Gut jetzt sprechen irgendwie alle drüber ein Tokenpreis hat sich verdreifacht ich sehe jetzt irgendwie nicht mehr die Abseite.

00:14:10: oder ich kann sagen hey Ist mir egal ob wir jetzt alle darüber sprechen.

00:14:14: ich glaube es immer noch unterbewerbte weil ich glaube quasi an den langfristigen Trend.

00:14:17: über die nächsten zwei Jahre wären options enorm stark wachsen und deshalb sehe ich quasi immer noch den x-case für den gewinner also für das hyper liquid der options einfach gesagt.

00:14:27: Und ich glaube dass zeigt so ein bisschen, weil du gesagt hast diese langfristige sicht glaube ich muss nicht mehr nur ein bisschen fragen Was ist die eigene These?

00:14:36: Ist sie quasi eher ein Gegentrend, das sich bei dem Layer Zero beschrieben hat.

00:14:40: Hey keiner spricht drüber als irgendwie ja.

00:14:42: oder bei Pumped Out Fun glaube ich war das eine gute Investment-Tese vor paar Monaten.

00:14:45: The most hated coin.

00:14:47: alle haben Pumped out fun gehasst.

00:14:49: Die Fundamentale sind aber eigentlich ganz gut aus und dann war vielleicht die These einfach gut.

00:14:55: Ich setze darauf dass irgendwie diese... Dass sich das ändert und dass das quasi so eine Hated Rally wird was man manchmal beschreibt.

00:15:03: Und ich glaube, am Beispiel von Derive kann man sich auch fragen.

00:15:06: Ich glaube einfach langfristig an diesen Optionstrend.

00:15:08: oder sage ich das war jetzt einfach ein Repricing?

00:15:11: hat keiner drüber gesprochen?

00:15:12: Ich habe aber vielleicht die Konviktion dass es ein sehr gutes Team ist.

00:15:15: wenn jetzt irgendwie der ganze Markt drüber spricht und irgendwie das links und rechts geschildet wird dann schließe ich mein Trade und dann ist mir vielleicht auch egal was mein Ausblick auf sechs bis zwölf Monate ist.

00:15:24: Dann ziehe ich weiter und suche mit den nächsten Trades.

00:15:26: Deshalb da bist du ein bisschen individuell.

00:15:29: Aber grundsätzlich klar muss man sagen hey wir sind in einer Bullischen Struktur im Markt.

00:15:35: Es gibt glaube ich mehr als genug langfristige Rückenwinde, Stichotokonisierung, stablecoins Regulierung, you name it und dann sollte der Markt davon auch profitieren.

00:15:45: Ist ein bisschen ärgerlich dass du jetzt schon so viel über D-Rive gesprochen hast.

00:15:47: Ich will das Thema trotzdem noch nicht vorziehen weil sonst kommen wir hier in also sonst verlieren wir komplett den Faden.

00:15:54: deshalb lass uns mal nach Skript weiter machen.

00:15:57: Wir wollten nämlich in dieser Folge auch noch über AirDrops sprechen und zwar konkret gibt es zwei Namen die so ein bisschen Ja, vermutlich in den nächsten Wochen Welle machen könnten.

00:16:06: Einen davon hast du schon im Discord gechillt?

00:16:08: Lass doch mal irgendwie darüber sprechen, wormit willst du anfangen!

00:16:12: Lasst uns mit Variation anfangen.

00:16:13: ich glaube... hoffentlich haben da einige höherer als auch Discord-User die bei uns im Discord sind werden davon profitieren.

00:16:25: Ich glaub' ich hab das schon vor einem Jahr Eineinhalb Jahren bei uns im Discord mal beschrieben, dass das ... Ich weiß nicht, ob's so lange her ist.

00:16:34: Oh, schon eine ganze Weile her!

00:16:37: Dass es ein sehr gutes Produkt ist und es vermutlich auch ein AirDrop sein wird der sich durchaus lohnen könnte war natürlich also Variation einfach.

00:16:46: kurz im Hintergrund ist auch ne Perp Dex ähnlich wie Hyper Liquid und Leiter bis den Funktioniert ein bisschen anders.

00:16:54: Vielleicht können wir da rund um deren Token-Laundstand, der jetzt im QIV eben kommen soll.

00:16:57: Können wir dann ein bisschen mal ins Detail reingehen wie die es eigentlich aufbaunst?

00:16:59: Eine ganz interessante Architektur sehr scheinbar sehr starkes Team auch dahinter.

00:17:05: was den natürlich sehr stark zugute kommt ist jetzt dass der Markt Hyper Liquid und Leiter so repriced hat ja Leiter jetzt irgendwie bei knapp fünf Dollar also fünf Milliarden Bewertung Hyper Liquid e entsprechend höher Und das macht es natürlich sehr attraktiv jetzt für ein neues Protokoll in diesem Markt hinein, auch einen Token zu launchen.

00:17:24: Gerade weil wenn man sich die Fundamental-Daten anschaut, variational aktuell glaube ich mehr Volumen um Interest als Leiter macht könnte man sagen gut dann sollten wir auch mit erhöherem Bewertung launchen.

00:17:34: Ich glaube man muss da immer den starken Air Drop Farming Abschlag geben.

00:17:37: Wir haben das bei Leiter gesehen.

00:17:39: Ich glaube kurz noch dem der Token Launches ist das Volumen erstmal vierzig fünfzehn Prozent gefallen oder sowas.

00:17:45: ich würde bei variational den ähnlichen Abschlag mal mindestens fünfzehnt Prozent wahrscheinlich geben.

00:17:49: auf das auf das Volumin.

00:17:51: Dann bist du aber immer noch so in dieser ballpark range leiter und dann kannst du sagen jeder sollte irgendwo vielleicht beinahe, drei vier fünf Milliarden von der gute Bewertung gegebenfalls launchen.

00:18:02: Und dass wiederum es natürlich interessant war sie jetzt diese Woche bekanntgegeben haben, dass die zweiunddreißig Prozent des Turbensupplies er droppen werden.

00:18:11: Wie gesagt, wenn wir über drei vier Milliarden an Fully Deluded Bewertung sprechen dann ist das auf jeden Fall über eine Milliarde an Erdrop Wert der da rausgegeben wird.

00:18:23: Und dass übersetzt sich dann.

00:18:24: ich glaube man kann es noch nicht genau berechnen was die Punkte wert sind aber auf jeden fall wären das so bisschen über hundert Dollar pro Punkt und man kann ja im der Sportnachse, wie viele Punkte man hält.

00:18:36: Und dann kann man sich vielleicht schon mal überlegen was man sich zur Weihnachten selber schenkt wenn der AirDrop denn davor kommt.

00:18:43: Tokens werden zu hundert Prozent Anlogs sein.

00:18:44: beim TGE also ganz interessant und ja hoffe dass der ein oder andere weiß von paar Leuten Discord die haben da häufig drüber geschrieben.

00:18:52: Also hoffentlich werden da paar Leute einen schönen AirDropp mitnehmen noch dieses Jahr und könnte aber auch ein interessanter tatsächlich interessantes Investment sein je nachdem zu welchem Preis das dann wirklich launcht.

00:19:05: Wie stark der Verkaufsdruck vom Airdrop sein wird?

00:19:09: Ist mal so ein bisschen die Frage.

00:19:10: Ich glaube, es ist natürlich jetzt nicht mehr der Markt wie zwanzig vierundzwanzig als hyperliquid gelongt ist und ich glaube noch keiner so diese perpsvision oder wenige leute diese perbsvision wirklich so groß gesehen.

00:19:22: haben wir sie sich jetzt letztendlich, wie es jetzt eigentlich gekommen ist und das war natürlich damals einen Asymetrische Trade oder investment zu sagen keg kaufen hyper liquid bei paar milliarden weil Ich glaube, dieser Markt wird sich verhundertfachen.

00:19:35: Heute würde ich mal sagen ist das Konsens, dass der Markt so groß ist.

00:19:39: und dann ist halt die Frage jetzt ja wenn so ein Variation irgendwo bei drei vier fünf Milliarden schon launched was ist da wirklich noch die Abseite?

00:19:46: Das ist dann vielleicht nicht mehr ganz so ein einfacher Case wie vermeintlich Hyper Liquid früh zu kaufen.

00:19:53: aber das sehen wir dann, wenn es soweit ist.

00:19:55: Auf jeden Fall im Kuhvier soll der Token kommen Total, also fully unlocked.

00:20:01: Von daher kann man sich dann überlegen was man mit seinen Tokens macht?

00:20:04: Also du hast ja gerade schon angekündigt dass wir noch mal im Detail drüber sprechen werden.

00:20:08: ich habe Variation auch vor einem Jahr schon ein bisschen auf dem Schirm gehabt.

00:20:11: Ich weiß nicht ob es durch dich kam oder ich's auf Twitter gesehen habe und da hatten wir mal privat darüber gesprochen dass Du meinst das gibt recht viele Leute dieses sehr aktiv Farmen.

00:20:19: auch Dann hab' ich kurz überlegt ob ich das auch mal in meinem Fumble bei dem Hyper Liquid Air Drop so ein bisschen wettzumachen.

00:20:24: Ich war ehrlicherweise zu faul und ich habe auch nicht richtig verstanden Was jetzt der Ja entscheidende Differenziator zwischen variational und hyper liquid sein soll weil nach meinem verständnis kannst du auf variational noch viel mehr sachen handeln als bei hyper liquid.

00:20:38: also gefühlt kann zu jedem schiz coin gibt es da perbs drauf.

00:20:41: das war so dass was ich von der außenwahrnehmung mitbekommen habe.

00:20:45: Ich habe aber auch mitbekommen, dass die Funding Rates denn massiv sein sollen.

00:20:49: Gerade auf diese Shitcoins wenn das dann mal irgendwie eine Disbalance oder sowas in dem Orderbuch stattfinden sollte.

00:20:55: ich weiß nicht ganz genau wie der Variation funktioniert Aber gerade in den Investment Case sehe ich jetzt aus Leinen Perspektive überhaupt nicht weil ich mir denke okay!

00:21:02: Ich glaube total an Perps... ...ich hab schon Schwierigkeiten gehabt die Leitertese zu checken.. ..aber ich verstehe jetzt wirklich nicht warum ich wenn ich Perps geil finde dann irgendwie den Drist drittbesten Player im Markt kaufen sollte oder dann nicht halt einfach meine Chips auf Hyper Liquid und Leiter lege.

00:21:17: Also, du kannst ja aussuchen ob du mir jetzt darauf eine Antwort geben willst oder wir wirklich meinen Deep Dive zur Variation

00:21:23: machen.

00:21:23: Wir machen das als Deep Dives vielleicht zu ein zwei Wochen bevor der Token launcht.

00:21:27: Ich habe bei Hyper Liquid damals auch gemacht.

00:21:30: Zwei Wochen vor dem Token launched ist es dass wir mal so'n bisschen die Preis-Szenarien durchgegangen sind im Nachhinein natürlich alles viel zu niedrig aber ich glaube Directional war da schon richtig Und dann werden wir das bei Variation auch noch mal machen.

00:21:44: Ich glaube, dass ich vielleicht einen zwei Argumente mitbringen kann die dich umstimmen oder die dich positiver stimmen.

00:21:52: Aber ja, da sind wir dann vor dem Token Launch.

00:21:55: Ja gut!

00:21:56: Dann ich nehme nicht beim Wort.

00:21:58: eine andere Sache über die wir sprechen müssen und wo ich so ein bisschen hoffnungsvoll bin, dass sich was kriege ist bei Jumper.

00:22:05: Wir haben ja den Leaf High, ich habe gelernt dass es Leaf High heißt und nicht Life High.

00:22:11: Gründer hier zu Gast gehabt in unserer Founderseries, ich glaube sogar zweimal.

00:22:15: also die Folgen werden wir dann wahrscheinlich auch an den Show Notes verlinken.

00:22:18: nochmal zum Nachhören und eines der bekanntesten Produkte von Leaf High ist die Jumper Exchange gewesen, die glaube ich gar nicht mehr zu Leaf High gehört sondern die wurde irgendwie ein bisschen ausgegründet.

00:22:28: Ich weiß nicht mehr ob ich das konkret so richtig auf dem Schirm habe aber auch diese sollen scheinbar einen Talken Lounge haben.

00:22:34: hast du ein paar Details für mich?

00:22:37: Äh, richtig.

00:22:38: Also ... Wir hatten ja Jumper schon vor drei Jahren oder so was hier genutzt.

00:22:44: oder du hattest mich mal gefragt wie kriege ich irgendwie meine Assets von A nach B?

00:22:46: Dann hatte ich das damals als Produkt vorgeschlagen und gab dann glaub ich auch einige Hörer die es genutzz haben.

00:22:54: Und man hatte damals schon gesehen, dass man Punkte sammeln kann.

00:22:57: Oder so XP, hieß das glaube ich.

00:22:59: Das war natürlich ein bisschen.

00:23:02: die Frage kommt da in den Token.

00:23:05: Philipp hatte uns dann im Podcast relativ klar gesagt, nö keine Pläne beziehungsweise nicht anders um Ertes mal angeteasst.

00:23:12: Und hat aber noch einmal gesagt dass es doch nicht kommt.

00:23:17: Scheinbar hat sich da man muss sich da die Meinung nochmal geändert oder haben.

00:23:22: in jedem Fall vielleicht gibt's auch einfach ein Kapital weil ich glaube es finden soll auch einen Token Race stattfinden.

00:23:29: also werden auch Token verkauft.

00:23:32: Genau und jumpers auf jeden fall.

00:23:33: jetzt meine ich irgendwie relativ eigenständig.

00:23:37: Also auch mit der brand entsprechend von von liefer losgelöst Und sobald ich das gelesen habe, soll hier auf einer seventy-fünf Millionen FDV irgendwie ein paar Prozent der Token verkauft werden.

00:23:53: Da soll es dann auch relativ Zeit nachher, ich meine Ende September ist das schon und dann wird sicherlich kurz danach den TGE geben und mich würde stark überraschen wenn's da nicht auch irgendeine Form von AirDrop gibt.

00:24:04: Muss man mal gucken!

00:24:05: Ist natürlich schwierig.

00:24:06: ja im Vergleich zur Variation, wenn du sagst okay... Da launchen Protokoll auf eine irgendwie vier fünf Milliarden Bewertung, selbst wenn ich ein kleiner Fisch bin bei den Air Drops kann sich das dann rechnen.

00:24:18: da bin ich wahrscheinlich sehr schnell irgendwie hoch vierstellig vielleicht sogar vielleicht sogar fünftelig.

00:24:23: Wenn es einen Protokall auf irgendwie ne Sechzig, Achtzig Millionen Bewertungen launched und quasi ähnlicher Anteil der Tokens vielleicht irgendwie zehn, fünfzehn Prozent wie auch immer als Air Drop rausgehen Dann ist wahrscheinlich mein Stück vom Kuchen entsprechend kleiner Indollar Terms gemessen.

00:24:45: Aber nicht so kurz, wir lassen uns mal überraschen.

00:24:46: ich habe das auf jeden Fall damals immer das Produkt gerne genutzt schon jetzt schon länger nicht mehr tatsächlich.

00:24:53: aber hoffentlich wären da auch die OG User, die das früher genutzen haben berücksichtigt und vielleicht könnte es ein weiterer AirDrop sein der uns jetzt im Herbst bevorsteht.

00:25:05: also ja Was will man mehr?

00:25:10: Ich muss sagen, ich bin leider Gottes so ein kleines bisschen skeptisch.

00:25:13: Weil ich kann mich dran erinnern, wo ich das allererste mal über Leiter... Ach Leiter!

00:25:17: Über Jumper.... gestolpert bin, fand ich es total geil.

00:25:20: Weil wenn ich mir überlege wo wir hier diesen Podcast begonnen haben zu machen?

00:25:24: Da war es ja eine komplette Katastrophe weil halt irgendwie jede Chain seinen eigenen Scheiß gemacht hat und irgendwie Tokens von A nach B zu bekommen oder halt einen Token zu handeln der auf einer anderen Blockchain war bedeutete du musstest erstmal bridgeen dann irgendwie die Börse deiner Wahl in dem jeweiligen Blockchain-Ökosystem finden um dann den entsprechenden Token zur Handeln.

00:25:43: und auf dem Weg konnten eigentlich zwanzig Sachen schief gehen.

00:25:46: So und dann kamen Jumper auf einmal in die Ecke.

00:25:48: Und du konntest einfach easy sagen, okay ich habe jetzt vielleicht irgendwie ein paar use DCs auf Abitrum liegen und ich möchte irgendeinen Kräumen auf Binance oder sowas handeln?

00:25:56: Ich weiß nicht ob das jetzt ein schlechtes Beispiel ist aber mal angenommen!

00:26:00: Dann kann ich einfach sagen, tausche Token A gegen Token B und dieses ganze Kladderer Dutch von hey!

00:26:05: Ich hab irgendwie die eine Chain.

00:26:07: Und muss dann erstmal in... weiß ich nicht, ne andere Währung tauschen um dann ordentlich bridgeen zu können?

00:26:11: Um dann wieder in die eigentliche Zielwährungen zu tauschnen.

00:26:14: Diese ganze Nummer wird für mich abstrahiert und ich kriege immer die schnellste Route.

00:26:18: so bisschen wie ein Skyscanner für die unterschiedlichen Dexes fand ich total geil damals weil es halt nen Problem gelöst hat was damals super immanent war.

00:26:29: dass ich das Gefühl habe, dieses Problem existiert gar nicht mehr so stark.

00:26:32: Weil erstens FOMO und Co haben es natürlich komplett für sich abstrahiert.

00:26:36: Du hast einfach eine Balance in USTC und kannst über mehrere Chances weg relativ easy trading.

00:26:41: Und auf der anderen Seite muss ich sagen, dass ich diese Woche – darüber werden wir gleich auch noch ein bisschen sprechen – getopplastet habe und ein paar Tokens mir nochmal geschopt habe.

00:26:51: Da zum allerersten Mal sagen muss meine User-Experience die ich mit Metamask hatte gar nicht mal so kacke war, sorry übrigens für das ganze Englisch.

00:27:01: Und zwar habe ich so versucht und ich sage gleich in was und wie und wo, versucht in meiner Metamask wallet ein bisschen aufzuräumen.

00:27:09: Ich hab ganz viel scheiß Tokens da gehabt auf Beinen rumliegen oder dann halt auch noch ITGMX Tokens von über zwei Jahren und so einen Kram.

00:27:18: und dann hab' ich einfach gedacht so, das will ich jetzt alles mal aufräumen und ich will das im Paar Tokens tauschen, wo ich ein bisschen mehr Conviction draufhabe Und ich habe einfach das Swap Feature in der Metamask Wallet benutzt.

00:27:30: Ich muss sagen, es hat fantastisch funktioniert!

00:27:33: Ich weiß nicht ob vielleicht Jumper da sogar im Hintergrund angebunden ist aber es war halt total geil und es hat nicht mal bei Reby so gut funktioniert weil ich hab's auch ausprobiert... Und ich konnte über unterschiedlichste Chains hinweg.

00:27:43: Ich konnte genauso wie bei Jumper einfach sagen, ich will Token X gegen Token Y tauschen und er hat mir eine Route gefunden, keine Transaktion ist gescheitert.

00:27:51: Ich musste nicht dreißig Sachen signieren weil es direkt in meiner Metamaskrolle war.

00:27:54: War einer Signenummer und das ganze Ding ging durch.

00:27:58: Es hat sich angefühlt als wenn ich nicht Angst von einem Scam haben muss usw.

00:28:02: Und ich weiß wie gesagt nicht was im Hintergrund beim Metamaster läuft.

00:28:05: Das könnte sehr gut sein dass es Jumpar ist aber wenn's das nicht ist dann frage Jumper aktuell überhaupt noch eine Daseinsberichtigung?

00:28:15: Ja, jetzt hast du hier natürlich den ... Das ist natürlich der Mann vom Fach von dir sitzen.

00:28:24: Ich glaube die spannende Frage ist welchen Teil dieses Stacks kannst Du wie monetarisieren und was musst Du als Produkt bauen um das auch zu monetarisierend?

00:28:37: ich glaube wir sind aus einer Welt gekommen wo das Thema Bridging.

00:28:41: Also ja, wir sprechen ja noch gar nicht irgendwie über Cross-Chain Transaktionen.

00:28:45: So ursprünglich einfach wirklich Assets von A nach B bewegen war kompliziert.

00:28:51: War eine sehr schlechte User Experience hat gedauert.

00:28:54: Das war nicht ganz klar.

00:28:55: wann kommen die Assets an?

00:28:58: Was kostet das?

00:28:59: Ich glaube damals hat Jumper dann ein gutes Produkt gebaut um einem zu zeigen was sind die unterschiedlichen Routen die man wählen kann, was kostet das Ganze?

00:29:09: Wie lange wird es ungefähr

00:29:10: dauern?".

00:29:11: Und ich glaube, es gab dann auch noch irgendein so ein Risk-Score.

00:29:13: Das meine ich mich zu erinnern und dir wurde natürlich etwas vorgeschlagen.

00:29:18: Und das hat's für mich dann erst mal relativ transparent gemacht und hat Vertrauen natürlich auch geschafft.

00:29:24: So ist das ganze dann aber weggegangen von irgendwie, ich will sagen nur auf einen Asset von A nach B Bridging sondern ich will eigentlich irgendwie natürlich einen Token von a nach b und vielleicht liegen diese Tokens auf unterschiedlichen Chains.

00:29:36: Das ist ja eher das, eigentlich die Frage Stellung oder das was Nutzer heute erwarten.

00:29:46: Also dass diese ganze Fragmentierung von Blockchains dir die User Experience immer so stark beeinträchtigt hat einfach verschwindet.

00:29:54: und jetzt ist die Frage weiches Produkt braucht man um das zu lösen.

00:30:01: Jumper ist ja eine gewisserweise einen Dex Aggregator über Chains hinweg.

00:30:09: Aber das, was jetzt eben Apps wie FOMO oder auch Wallet Zwei Metamask integrieren ist halt ein voll vertikal integriertes Stack.

00:30:23: Also bei FOMo als auch bei MetaMask steckt der Reader dahinter und in dem Fall kriegst du quasi eine API die du anbinden kannst.

00:30:35: Du hast einfach eine Dollar-Balance bei FOMO, mein Soweit ist Meter maß ich ja noch nicht.

00:30:39: Aber mich würde es überraschen wenn nicht auch die Wallets stärker dorthin gehen, dass du sagst okay... Ich habe einfach ne Dollar- Balance oder mein wegen kann da so ein Euro-Balan sein und natürlich wenn ich draufklick sehe dann auch welche Esset sich halte und vielleicht wird mir auch angezeigt auf welcher Chain die liegen.

00:30:54: aber in meinem alltäglichen Handeln Es ist vielleicht gar nicht so relevant unbedingt Und genau In dem Fall, wenn ich es eben schaffe als Infrastruktur-Betreiber Apps wie Fumo oder Metamasten Produkt anzubieten wo das ganze komplett abstrahiert wird.

00:31:16: Dann nimmt das natürlich Marktanteil von Frontends wie Numjumper oder auch Bungie und anderen weg die darauf quasi beruhen dass man selber sicherlich bei denen irgendwo auf den Frontend landet so.

00:31:30: Die sind natürlich gebunden, also Leifer hat ja primär auch quasi einen API.

00:31:36: Also das ist nicht so dass sie glaube ich nur davon leben, dass irgendwie ein Retail-User auf ihre Frontend landen.

00:31:43: aber ich würde vermuten, dass es schon eine signifikante Teil des Traffics ist und ich glaube da ist so ein bisschen die Frage was für ein Produkt muss sich bauen um das wirklich auch monetarisieren zu können?

00:31:53: Und diese ist vielleicht das Produkt von... Das eigene Frontend von Jumper.

00:31:59: wie wir's heute sehen ist das vielleicht das Gleiche, was irgendwie vor fünf Jahren Bridge Frontends waren.

00:32:06: Also eigentlich auch kein Mensch heute mehr auf irgendeine Bridge geht um einen Asset von A nach B zu tauschen sondern man erwartet entweder dass das Produkt es für einen selber macht oder man geht halt heute noch auf irgendwie Jumper, Bungee, Relay und andere und macht da selber Und ich glaube in Zukunft wird das Man macht es selber noch stärker abnehmen.

00:32:23: Sondern die Produkte werden einfach alles integriert als Feature anbieten.

00:32:27: Also wird dein Produkt heute ein Feature in Zukunft, das glaube ich so.

00:32:30: ein bisschen die Frage der Sorge dahinter?

00:32:33: Ich sehe den Trend schon so natürlich auch mit gewissen Insights und ich bin mal gespannt wie sie das monetisieren.

00:32:42: also ich glaube im Zuge des Token Sales würde sicherlich vielleicht auch ein paar Zahlen rausgegeben was man so einen Umsatz macht usw.

00:32:48: Und dann kann man sich überlegen ich glaube die Frage ist hat was für ein Multiple lege ich dahinter?

00:32:53: Keine Ahnung, ich habe jetzt irgendwie zwanzig Millionen Umsatz im Jahr damit gemacht oder mehr.

00:32:58: Und den Umsatz dafür verwenden wird um den Token zurück zu kaufen.

00:33:01: dann kann man sagen gut das wäre jetzt natürlich ein günstiges Maltebild auf diese seventy-fünf Millionen Bewertung.

00:33:05: wenn der Umsatz jetzt irgendwo bei zehn Millionen liegt und man braucht die zehn Millionen um seine Mitarbeiter zu bezahlen und eigentlich bleibt nichts übrig um irgendwie auch einen vielleicht was auszuschütten oder einen Token zu kaufen Dann sind sie seventy Millionen natürlich eher sportlich.

00:33:17: also von daher ich glaube man muss sich die Zahlen anschauen und dann kann ob das irgendwie ein guter Preis ist oder nicht.

00:33:23: Ich hab jetzt noch gar nicht drüber nachgedacht, ob ich mir den Token quasi auch als Investment Case anschaue.

00:33:30: Ich habe mich eher über den Air-Job gefreut.

00:33:32: Aber die Frage, die du aufwirst, ist total richtig.

00:33:36: Die Produkte haben sich weiterentwickelt gerade dieses Jahr ganz extrem mit dem was Fomo vorlebt und das führt natürlich dazu dass ... Die unterschiedlichen Anbieter innerhalb des Decks gibt es Gewinner und Verlierer.

00:33:49: Und die Frage ist, ist jetzt so ein Dex-Alligator da eher Tenencent Verlierern?

00:33:53: Ja gut war eine sehr sehr diplomatische Antwort, die du mir gerade gegeben hast trotzdem zwei drei Schnipsel drin gewesen für mich, die auch nochmal meine ja sehr positiven Ausblick auf den Gesamtmarkt bestätigt haben.

00:34:06: und zwar Du hast gerade gesagt, die Produkte haben sich so krass weiterentwickelt.

00:34:11: Gerade in diesem Jahr und ich glaube dadurch ist die ganze Nutzer-Erfahrung, die wir mittlerweile ermöglichen können im Crypto Space, so viel besser geworden dass es, glaube ich noch mal eine neue Generation anlocken könnte, die halt sagt okay das ist DeFi wird auf einmal Realität.

00:34:26: also es ist halt total geil, dass du nicht nur Bitcoin und Co trading kannst sondern eigentlich mittlerweile ein ganzes Potpore an Memecoins, Majors, Altcoins Aber gleichzeitig auch deine traditionelle Finanzwelt mittlerweile on-chain vorfindest und alles geht irgendwie, also Gelder lassen sich sehr easy von A nach B bewegen.

00:34:45: Weshalb ich auch gleibe?

00:34:46: Und dann bin ich gleich fertig, dass wir vielleicht auch dieses Kryptostigma ablegen können.

00:34:52: Also lange Zeit war Krypto so.

00:34:54: vom Wegen der Klempner ist über Nacht zu Millionär geworden.

00:34:57: Coole Nummer!

00:34:58: Im nächsten Schritt war es aber natürlich auch sehr viel mit Betrügern verbunden Vielleicht auch zu Unrecht.

00:35:05: Aber dann hieß es ja, da werden Drogengelder gewaschen oder was weiß ich?

00:35:08: Oder am besten lässt du dir Lösegeld in Kryptowährungen bezahlen und der ganze Klatterer Dutch war er dann auch so ein Narrativ, das man im Volksmund immer wieder gehört hat.

00:35:19: Und ich glaube dadurch dass die traditionelle Krypto-Welt und die traditionella Finanzwelt jetzt immer stärker zusammenwachsen ohne dass man's eigentlich mitbekommt, werden sich sehr viele Leute nicht mehr als Cryptobros bezeichnen sondern einfach nur als Trader.

00:35:33: Es wird dann halt, also die Essens werden sehr seamless über eine Wallet und Co.

00:35:38: gehandelt.

00:35:39: Und ich glaube das ist so ein Paradigmenwechsel von dem wir zehn Jahre geträumt haben der aber dieses Jahr zum allerersten Mal alle Zutaten bei Samen hat dass daraus wirklich ein gutes Rezept werden könnte.

00:35:52: Hundert Prozent!

00:35:53: Ich glaube die steile These dahinter ist zu sagen der Begriff Krypto wird quasi aussterben Bitcoin geben, es wird natürlich irgendwo immer noch Crypto Assets geben.

00:36:05: Aber ich glaube so von den Produkten her wächst das einfach mit der Fintech-Welt zusammen und ganz klar was natürlich schon interessant zu sehen ist wenn jetzt eine User Experience wie auf Homo jemanden zeigt, der irgendwie vielleicht mit Krypto Apps noch nie irgendwie rumgespielt hat dann ist die Antwort die du wahrscheinlich bekommst naja schau dir aus wie bei Robin Hood.

00:36:26: Ich würde vermuten dass erst mal wenig Begeisterung gibt auf dem ersten Blick.

00:36:31: Aber natürlich wenn du es in nem Crypto User zeigst, sagen die alle

00:36:33: holy shit.

00:36:34: das ist ja

00:36:35: zwanzigmal geiler als auf MetaMask Talks zu trainen.

00:36:39: Von daher ich glaube wir sind da jetzt von der von der User Experience und von den Produkten vielleicht irgendwo halbwegs gleichgezogen mit dem MetaFinter-Gewelt?

00:36:48: Und die Frage ist jetzt weil ich glaube dass wird nicht unbedingt der Grund sein warum Leute diese apps nutzen, ich glaube das ist quasi eine Grundvoraussetzung.

00:36:58: Dass die User Experience gut ist und dass sich einfach on-boarden kann usw.

00:37:02: Und der Grund ist eher, dass ich neue Assets handeln kann, dass Ich Anders Assets Handeln Kann, dass durch die Tokenisierung, durch die Blockchain-Infrastruktur ermöglicht werden.

00:37:17: Und ich glaube das wird ganz spannend zu sehen sein.

00:37:18: was das ist ja sicherlich irgendwie ein Teil davon Memecoins und Zocken.

00:37:23: Teil davon wird vielleicht auch sein dass sie dann irgendwie sehr einfach neue Assets irgendwie erschaffen kann.

00:37:30: also wir haben hier jetzt schon darüber gesprochen dieses ganze Pairing von irgendwelchen tokenisierten Aktien mit Memecoins als es ich war so da glaube ich ist der Fantasie.

00:37:40: Da kann man sich noch viele Sachen überlegen, die da gebaut werden könnten.

00:37:43: Und dann sind es tatsächlich Sachen wahrscheinlich wie irgendwie.

00:37:45: Twenty for Seven Markets ist natürlich auch sehr günstig.

00:37:47: also ich glaube das darf man auch nicht vergessen.

00:37:49: Ich glaube FOMO nimmt fünfzig Basispunkte auf den Trade.

00:37:53: Habe aber eine beschissene Execution muss man dazu sagen.

00:37:57: Gibt's auch gute Gründe für gehandelte Executions liegt auch primär daran dass man über Chains hinweg illiquide Assets handelt.

00:38:05: jetzt weniger an der FOMo kann man so weniger Fomo zuschreiben, sondern dass die quasi daran wie die Liquidität für diese Long-Tail Assets halt ausschaut.

00:38:14: Die ist nun mal einfach sehr schlecht!

00:38:17: Aber, genau.

00:38:18: Fünfzig Basispunkte... Das ist aber immer auch das halt relativ wenig wenn du es dir vergleist wie ich glaube.

00:38:22: bei uns im Diskothek haben sich mal paar Leute darüber beschwert was jetzt irgendwie in Coinbase oder Kragen von einem nehmen.

00:38:27: Wenn man da irgendwie kippt du Assets Trading dann bist du meistens irgendwie bei, bei ein zwei Prozent und der Trade Verwält sind die gebürneteils auch noch höher.

00:38:35: also das könnte natürlich auch ein Grund sein dass jetzt jemand kommt und sagt hey ich kann super einfach Assets On-Ramp off-Ramps kostet mich irgendwie weniger im Vergleich zu dem wo ich herkomme.

00:38:50: Also, ich geb dir total recht dass die tatsache das jetzt onramps und offramps einfach sind und du nicht mehr zwischen blockchains als nutzer hin und herspringen musst wird nicht der grund sein warum traditionelle Nutzer in den space auf einmal kommen werden also zu ein hundert prozent.

00:39:06: Ich glaube aber dass diese welt trotzdem ganz ganz viele punkte hat die physisch sprich Du hast gerade schon dieses vierundzwanzig sieben gesagt viel höhere Volatilität, was natürlich auch zum Gambeln einlädt.

00:39:17: Aber Volatilität ist natürlich Risiko und ist gleichzeitig eine Chance.

00:39:20: Und ich glaube das ist halt ne Sache die viele Leute haben wollen.

00:39:23: du hast Produkte wie Perps die nochmal einfacher für den Privatanleger zu verstehen sind als jetzt zum Beispiel Optionen.

00:39:30: Du hast auf der nächsten Seite auch Assets wie Meme Coins und Co, die halt ganz anderer Narrative sich bedienen als jetzt zum Beispiel eine Aktie.

00:39:37: Und das kann einfach mehr Spaß machen sowas zu handeln und vielleicht haben Leute da einen Edge und nicht zu vergessen gerade bei FOMO.

00:39:44: schon recht neuartig ist der Social Feed also klar es gibt auch schon immer Wikifolios

00:39:48: usw.,

00:39:49: aber dass es so nativ Social Network mit Trading verbunden ist, ein großer Differenziator gegen Robin Hood und Co.

00:39:59: Aber gut, darum sollte es eigentlich gar nicht gehen.

00:40:01: Es sollte ein bisschen darum gehen dass ich mich ein bisschen roasten lassen möchte und zwar das ich diese Woche getubblastet habe weil wie du hörst schon ich muss mich selbst ein bisschen bremsen bin recht optimistisch was den generellen Ausblick angeht und sage halt Selbst wenn Tokens jetzt sich verdoppelt haben in der letzten Woche oder so werde ich kurzfristig vermutlich verlieren, wenn ich sie jetzt kaufe.

00:40:21: Aber vielleicht ist das auch erst der Beginn einer großen Bewegung und ich hätte in dem Augenblick wo ich mein Hyper Liquid Air Drop für was nicht drei Dollar das Stück verkauft habe und es auf zehn Dollar gestiegen ist, vielleicht einfach zurück kaufen soll in den Moment?

00:40:34: Und hätte dann immer noch ein großer des Moves mitgenommen.

00:40:36: genauso habe ich diese Woche ein bisschen darüber nachgedacht und hab original drei Positionen geschoppt.

00:40:42: Bei der einen ärgere ich mich ein kleines bisschen, dass ich's nicht früher schon gemacht habe oder das ich es früher schon machte aber man nicht durchgehalten habe.

00:40:50: Ich hab nämlich vor vier oder sechs Wochen oder sowas schon mal Nier-Tokens gekauft.

00:40:54: Hab das Geld für irgendwas anderes verwenden wollen und dann wieder verkauft und hab diese Woche nachdem sich die Position verdoppelt hat nochmal Teubere zurückgekauft.

00:41:03: Aber it is what It Is!

00:41:04: Ideen ganz kurz dahinter zusammengefasst.

00:41:07: Ich glaube total an dieses Intent-Based Trading und ich glaube total, dass die Story also unabhängig jetzt von Fies und Kodik meines Erachtens gestiegen sind.

00:41:15: wenn nicht den Blockworks Newsletter verlinken wir auch sehr gerne in dem Episoden Text diese Woche richtig gelesen habe haben sie ja so ein Business Model Pivo hingelegt der jetzt auch dazu führt das die Gebühren steigen war für mich aber gar nicht der interessante Punkt sondern ich könnte mir als vorstellen nach dem Meter mit Muse AI Agents wieder in aller Munde ist, dass das halt einfach mein Hedgegegen ist.

00:41:39: In der Kryptowelt wird AI wieder ein größeres Thema und die Agents brauchen irgendeine Infrastruktur mit der sie Zahlungen easy durchführen können oder einfach an Trades durchfüllen können.

00:41:48: Das ist meine Wette in mir.

00:41:50: Nummer zwei ich habe die Rive gekauft weil genau aus dieser Perspektive also kurz zusammengefasst warum soll ich wie gesagt die dritt Beste Perp Exchange kaufen, ich glaube total an Perps als solches.

00:42:03: Ich glaube aber dass das aktuelle Narrativ zu groß darauf ist, dass Perps Optionen killen werden.

00:42:10: Es sind aus meiner Perspektive gänzlich andere Produkte und gerade wenn wir daran glauben, dass die traditionelle Finanzwelt stärker mit der Kryptowelt zusammenwächst.

00:42:18: Die Leute aus der traditionellen Finanzwelt in die Krypto-Welt kommen dann wollen sie, glaube ich auch Optionen handeln.

00:42:25: Weil Sie halt hier die Möglichkeit geben unterschiedliche oder andere Einschätzungen auf den Markt damit auszudrücken und daran glaube ich total der Rive ist wie gesagt aus meiner eigenen Perspektive so ein Ort gewesen wo Die Orderbuchtiefe noch nicht groß genug war, aber ich habe das Experiment von einem Jahr erst gemacht.

00:42:43: Und jetzt mit diesem Rückenwind den Purps gerade haben und dem aktuellen Markt in dem wir uns befinden ist es eine Sache, dass die Position komplett auf null geht definitiv.

00:42:55: Aber da ist extrem viel Möglichkeit nach oben drin, dass das Thema einmal hochkocht.

00:43:02: Da wollte ich mich frühzeitig positionieren, damit der Zug nicht ohne mich abfährt.

00:43:06: Und die dritte Sache, die ich gekauft habe so richtig toplastmäßig ist ein bisschen SeaCash.

00:43:11: Gar nicht mal so sehr dass ich jetzt mega dran glaube... Ich glaube so ein bisschen an dieses Narrativ, dass das stärker werden könnte.

00:43:19: Also privates Geld, dieses ganze Privacy-Narrative – ich verstehe nicht warum SeaCash dann irgendeiner Form besser als Monero sein sollte ist mir auch relativ Wurst.

00:43:28: aber das scheint irgendwie der Gewinner zu sein und das scheint so das highest beta asset für diesen Cycle zu sein.

00:43:34: Dass ich mir sage, ich bin vollkommen fein mit der Volatilität die ich da mitnehme und meine Idee wäre halt so etwas oder was ich halt attraktiv daran finde Es muss sich überhaupt nicht an Fundamentaldaten messen.

00:43:45: Es ist nicht hyper liquid, wo wir sagen können uuh klar geil aber schon teuer.

00:43:50: und es ist auch nicht die Rife, wo man das irgendwie mit irgendwelchen Gebühren verplausibilisieren kann oder nie sondern es ist einfach nur Bitcoin.

00:43:59: zwei Punkt Null ... von dem Narrativ-Engel, weißt du?

00:44:03: Ich sag nicht dass das Ding auf hundert K geht oder so was.

00:44:05: Sondern ich find's einfach nur da halt spannend... ...dass du jede Scheiße ausspinden kannst und es gibt eigentlich nach oben hin kein Floor,... ...dennst natürlich auch noch keine Seelingen.

00:44:14: Und nach unten hin gibts aber natürlich auch keinen Floor.

00:44:16: Deshalb auch hoches Kant, aber das sind meine drei Topblasts der Woche.

00:44:19: irgendwelche Gedanken dazu!

00:44:25: Also ich glaube grundsätzlich muss man sagen... Wenn man das so macht, muss man sich natürlich... Bewusstsein, dass auch der Tag kommen wird, wo man bis zum Kinn unter Wasser steht.

00:44:36: Wahrscheinlich und idealerweise ist man sich entweder dessen bewusst und sagt es ist egal die These und die Überzeugung ist da oder man hat vielleicht nur einen kleinen Teil gekauft und sagt wenn ich dann irgendwie unter Wasser sein sollte kaufe ich halt nach.

00:44:52: Ich glaube man kann das ja unterschiedlich erstrukturieren.

00:44:54: Das ist erstmal Das erste.

00:44:56: grundsätzlich zu dem Thema quasi wie schwer ist es, in so eine starke Bewegung dann noch irgendwo reinzukaufen.

00:45:03: Fällt einem nie einfach?

00:45:06: Kann gut sein das es gut funktioniert kann auch sein dass... Es funktioniert und man zwischendrin aber ein paar mal schwitzt Und ich glaube das muss nur sich bewusst sein.

00:45:15: Zu den einzelnen Assets Ich hatte ja tatsächlich vorhin schon bisschen vorweg genommen Zeit In der Gefahr dass ich mich wiederhole Lektionier ist halt schon super interessant, was die für ein Pipetin gelegt haben und wie gut das Ganze auch funktioniert.

00:45:33: Ich glaube es... Man muss das, wenn man sich's fundamental anschaut, glaub ich so'n bisschen als Some of the Parts irgendwie bewährt weil du hast das quasi Dostoneer.com Das ist quasi irgendeines Frontend.

00:45:43: da werden sicherlich auch eine größere Mobile App drumherum schippen.

00:45:46: Das ganze Thema Intent-Based Trading.

00:45:48: also kann ich ne neue Crypto Wallet ja wenn man so möchte bauen die eine super einfache User-Experience hat und mit dem Leuten ermöglicht, sämtliche Assets zwischen den Chains zu trainen.

00:46:02: So ein bisschen hinzunehmen.

00:46:04: was du vorhin von Metamask gesagt hast steht letztendlich in Konkurrenz mit Metamaas zum größerweise.

00:46:08: ja Was haben sie?

00:46:10: Was ihr vielleicht auszeichnet?

00:46:12: Sie haben Private Intents.

00:46:13: das heißt ich kann meine Transaktionen zum Teil so machen dass sie eben auf der Blockchain nicht Nicht eins zu eins nachvollziehbar sind wer da gehandelt hat.

00:46:23: Und sie haben eben sehr viele Chains angebunden.

00:46:26: vor allem bieten Sie eben Siecash an und das war halt sicherlich einer der großen Wachstumstreiber dieses Jahr, dass man quasi Siecache handeln konnte.

00:46:35: Und dafür nicht irgendwie auf eine zentrale Böse hat gehen müssen.

00:46:38: Der zweite Teil von mir ist die ganze AI-Geschichten.

00:46:42: Das geht eher in Richtung Agility Commerce.

00:46:45: Die sind für mich heute... noch schwer greifbar oder schwerer zu greifen und zu bewerten.

00:46:53: Und da ist aber sicherlich halt sehr viel Luft nach oben, wenn das funktionieren sollte.

00:46:58: Aber ich glaube, wenn man sich heute anschaut muss man schon primär das Ganze auf dem Intentbase bis in sich anschauen.

00:47:05: Wie gesagt, da sind einfach die sechs Milliarden Bewertungen im Moment extrem sportlich Aber interessiert jetzt auch keinen, von daher ist es einfach ein Momentum-Asset.

00:47:13: Und wenn man sich da so'n bisschen die Chart anschaut, dann glaube ich kann man auch ... den Casing das das auf Acht Dollar geht erst mal und dann mal gucken.

00:47:22: Und von da... Das glaub

00:47:23: ich sogar schon mal siebeneinhalb oder acht?

00:47:25: Ja, das war schon viel höher im vorherigen Zeichen aber letzten Zeichel ist es nur ungefähr bis auf Aacht Dollar durchs Runabout gegangen.

00:47:34: Und dann ist vielleicht der Entry bei vier Dollar fünfzig immer noch gut.

00:47:37: Äh, dann zu Derive.

00:47:40: Gut hatte ich ja schon ein paar Mal hier erwähnt im Podcast, ob nicht halt, wenn ich auch eine Position hab' ich ja auch gesagt, ähm... Auch schon länger und da teile ich die These eigentlich total.

00:47:54: Ich glaube dafür würde mir jetzt das Top Blasting auch einfacher fallen als bei einem Nier einfach weil die Theese dass Dass der options markt der on chain option mag muss man dazu sagen.

00:48:05: also ich glaube das.

00:48:07: Hattest du glaube ich jetzt nicht explizit gesagt habe ich glaube dass Leute options train wollen klar aber sie können es ja auch auf der bitt machen oder sie könnte auf beibitt machen.

00:48:14: sonst wo die frage ist wollen Sie es auch anscheinend machen gibt's da vorzügel ähnlich wie hyper liquid den on-chain Anteil von perbs von glaube ich ein prozent jetzt auf zehn elf prozent hochgetrieben hat.

00:48:25: also und schon perbs fort.

00:48:28: Zwei, drei Jahren waren glaube ich so ein Prozent, eineinhalb Prozent von dem gesamten Purpsmarkt.

00:48:34: Durch Hyper Liquid und Lighthouse ist das Ganze jetzt auf zehn bis zwölf Prozent gestiegen.

00:48:37: Das heißt der On-Chain Anteil hat sich über mehr als verzehnt wach.

00:48:41: Ich glaube dass es die These wenn man in den Rive unterschreibt ist quasi die These eh nicht zu sagen.

00:48:47: Geodie sind heute glaube ich fünf Prozent vom Deribit Volumen.

00:48:51: können die nicht sechzig-seventeen Prozent vom deribit volumen sein oder können sie nicht sogar größer werden?

00:48:56: Und ich glaube, dass das spannende ist.

00:48:58: Das halt ein paar Grundvoraussetzungen dafür braucht die sie über die letzte oder dies sich in den letzten Monaten erst oder im letzten Jahr vielleicht erst so richtig entwickelt haben weshalb Ich glaube der Rife gerade bis dann so einem inflection point ist.

00:49:13: zum einen braucht sehr liquide und tiefe perbsmärkte denn wenn mir jemand irgendwelche options verkauft muss der sein exposure ja hedgen und das macht man in der regel mit perbs.

00:49:23: das heißt wirklich große Optionsmärkte waren lange Zeit gar nicht möglich, weil einfach die on-chain perps merkt, denn ich da war klar man hätte es über Beininsen so machen können.

00:49:31: Aber dann habe ich halt wieder anderes Risiko Exposure.

00:49:34: und die zweite Sache ist eben die Liquidität.

00:49:36: Ich glaube, da haben sie viele große Marketmaker ge onboardet dieses Jahr was jetzt dazu führt dass die Liquiditet sehr gut ist.

00:49:45: Besser als sicherlich nicht besser.

00:49:48: Dairy Bit würde mir raschen, aber sieht besser als auf vielen Börsen wie ein Bybit und so was.

00:49:53: Und das führt natürlich auch dazu dass das Produkt einfach besser ist.

00:49:57: Wenn man daran glaubt, warum sollte der On-Chain-Share von Options anders sein langfristig?

00:50:04: Als der von Perps, wüsste ich jetzt keinen guten Grund für, dann sagt man okay, das sollten vielleicht eher irgendwie zehn, fünfzehn Prozent sein... analog zum perp's markt.

00:50:13: und dann hast du halt immer noch ja wahrscheinlich immer noch ein x wachstum drin für von der eif.

00:50:19: Und das letzte sie cashier haben wir hier schon paar mal die tese besprochen.

00:50:27: deshalb glaube ich da würde ich aus wiki verweisen aber klar glaube die die einfachste tese zu sagen wie viel sollte ein privater bitcoin wert sein?

00:50:36: sollte der ein Prozent von Bitcoin sein, zwei Prozent oder zehn Prozent.

00:50:40: Aktuell sind wir bei zwei Prozent.

00:50:42: gibt viele die sagen das zehn Prozent sich besser anfühlt.

00:50:46: Das wäre quasi nochmal fünf x abperformens gegen Bitcoin hier dann hast du sicherlich große Preisziele.

00:50:53: ja Gegentease ist glaube ich so ein bisschen zu sagen dass der Preis einfach im letzten Jahr von fünfzig Dollar auf tausendfünfhundert Dollar gestiegen ist.

00:51:01: und ja sicherlich Die Wales, die aufgeladen haben irgendwann auch wieder abladen werden oder vielleicht jetzt schon tun weiß ich nicht.

00:51:10: Und das muss man sich einfach bewusst sein.

00:51:12: aber ansonsten klar sicherlich mit Abstand der steckste Asset in den letzten Monaten im letzten Jahr vielleicht mit einem super starken Narrative dahinter.

00:51:21: kann jetzt das ganze vielleicht irgendwie auch makrotechnisch begründen und sagen hey ja Berlin gewinnt die Linken, die Oberbürgermeisterwahl.

00:51:30: Die wollen meine Kohle erholen?

00:51:31: Ich schiebe jetzt alles in Ziegelsch und dann können sie mich mal ... Und in New York wird's der Mamdani nicht anders machen.

00:51:37: Kann man vielleicht auch so begründen.

00:51:41: Ja, weiß ich jetzt nicht.

00:51:42: Aber ich glaube, der Case for Privacy ist stark.

00:51:46: Letzter Punkt dazu, ich hab gestern noch einen gesehen, ich habe es tatsächlich nicht gelesen aber ich hab ja ein Tweet gesehen wo wohl ein Paper publiziert wurde was jetzt ... Privacy auf der Bitcoin-Blockchain selber ermöglichen soll.

00:51:59: Also das ist natürlich noch das Risiko, ist Privacy um die Jumperfrage zurückzugehen?

00:52:07: Ist es ein Produkt oder ist es ein Feature?

00:52:09: und ich war ja lange der Ansicht dass für mich eher ein Features, Privacy.

00:52:14: Siehcash hat mich bisher da quasi ... gezeigt, dass ich da falsch liege.

00:52:19: Dass die Leute aus eigenes Produkt eine eigene Esserklasse bewerten?

00:52:23: Ich glaube, die Gefahr gibt es aber noch, wenn andere Blockchains starke Privacy entsprechend embedden ... dann bin ich mal gespannt wie sich das darauf regiert weil sicherlich ein Großteil der Narratives dahinter und auch der Grund warum das Leute kaufen sicherlich diese Privacy-Geschichte ist.

00:52:44: Also meine Sorge bei SeaCash ist einfach nur, dass das der Gewinner dieses Cycles ist und ich die ganze Zeit zugucken muss in Zeitlight bin.

00:52:49: Und deshalb ist es für mich einfach nur eine Versicherung gegen Beräunen am Ende?

00:52:56: Das ist gar nicht so blöd!

00:52:58: Ich habe das mal irgendwann vor, das war schon lange her, ich glaube vor über zwei Jahren, da ist man podcast gesagt, dass ich manchmal so ein paar Euro oder Dollar in solche Assets, nicht mag oder mir irgendwie komisch vorkommen oder sonst was.

00:53:15: Und zum Teil aber sehr gut laufen investieren um einfach, um quasi an Bord zu sein.

00:53:20: ja du bist du bist automatisch in dem Moment wo du das kaufst bist Du auch Team Siegherrsch und es ist so ein bisschen man schützt sich selber davor weil wenn du es nicht machst und das Ding verzehnbar sich hier nochmal wirst du im Zweifel vielleicht eine miserable Laune haben dann vielleicht aus einem emotional schlechten Zustand auch schlechte Trades wiederum machen.

00:53:42: Also ein bisschen so eine Versicherung, die man sich selber geholt.

00:53:45: von daher ... Aus dem Aspekt finde ich das ein klasse Investment.

00:53:49: Flo, ich hoffe du hast es entsprechend gesized aber das ist tatsächlich eine ganz gute Strategie, die ich auch mit dir mache.

00:53:56: Genau und also das ist... Ich habe es versucht vorher so ein bisschen aufzubauen als wenn ich hab mir in der Großgedankenball gemacht.

00:54:02: Aber ehrlicherweise ist da wirklich das primäre Thema.

00:54:05: Und ich muss auch dazu sagen zu Beginn Hast du ja schon gesagt, hey.

00:54:12: Gerade bei diesem Toplasten das kann halt auch mal ganz gut eine ganze Zeit krass unter Wasser sein und ich habe alle Investments jetzt so gesized dass sich mich ärgere wenn die jetzt richtig fliegen weil ich eigentlich zu wenig gekauft hab Und mich eigentlich freue, wenn die jetzt nochmal ein bisschen runtergehen.

00:54:29: Also ich glaube, die Derive-Position ist overall... Ich habe minimal was mit den Krümeln, die da in meiner Fomo Wallet zurückgeblieben sind gekauft und halt mit einer meiner privaten Wallets irgendwie, glaub' ich, noch mal vierhundert, fünfhundert Dollar oder sowas reingesteckt.

00:54:41: also wir reden da jetzt nicht über.. Ich hab Haus & Hof darauf bewettet das gleiche irgendwie nochmal bei Nier und das Gleiche irgendwie noch einmal bei SeaCash Mit schon der Idee zu sagen hey!

00:54:50: Ich warte da auf dem Dip Wenn da noch mal ein Dip kommt, dann auch nochmal mit Zeiss nachzulegen.

00:54:57: Und jetzt nicht zu sagen ich, keine Ahnung, setzt er jetzt Haus und Hof drauf und jetzt soll der Zug abfahren?

00:55:04: Sondern es ist eher so eine Versicherung von wegen wenn's nur noch nach oben geht.

00:55:08: Na mein Gott!

00:55:09: Also dann hab' ich wenigstens ein bisschen was mitgenommen und dann seise ich auch dann noch mit rein.

00:55:15: Das ist ja auch okay.

00:55:16: also... So wie ich ein bisschen darauf blicke, ist das auch der Markt als solches ist ja in ninety-fünf Prozent der Fälle relativ effizient.

00:55:24: Und es bedeutet, ein Asset was gestiegen ist, ist ein bisschen sicherer geworden oder ist es ein bisschen mehr Konsens geworden?

00:55:31: Natürlich ist die Fallhöhe auch wieder größer aber dass ich sage okay wenn es weiter in die richtige Richtung geht dann scheint sich die These ja so ein bisschen auszuspielen Und dann kann man da auch immer noch mal ein bisschen mehr Schmackes reingehen und so weiter.

00:55:42: Also, so oder so... Ich werde mal gucken wie ich das manage.

00:55:44: Das kann nächste Woche wieder alles anders sein aber aktuell bin ich halt... Habe ich ein paar Chips überall platziert?

00:55:50: Ich habe auch weiterhin meine Pumppositionen, ich hab weiterhin meine Hype-Positionen.

00:55:53: Ich habe noch ein paar andere Sachen rumliegen und so.

00:55:56: Und bin damit jetzt eigentlich einigermaßen glücklich falls der Zug hier abfährt.

00:56:01: Noch nicht alles deployed!

00:56:02: Aber so ein bisschen eher Chips als ich sonst immer mache, bin ich schon glücklicher mit.

00:56:09: Nackt ehrlicherweise.

00:56:10: Wir müssen mal ein bisschen weitermachen.

00:56:12: und zwar hattest du in deinem Marktsegment auch schon über einen Gewinner der Woche gesprochen, nämlich Backpack.

00:56:19: Was zur Hölle macht die Leute so bullish auf einem Rucksack?

00:56:25: Der Grund das Backpack... Wenn man sich die Daten anschaut, aktuell so ein bisschen als der große Gewinner von dem ganzen Trend der tokenisierten Aktien sicherer stellt.

00:56:38: Und zwar aus dem Grund das Backpack.

00:56:42: also wir hatten es ja glaube ich bei Zum launch der Robin Hutschein mal so ein bisschen besprochen hier, da hieß es ja auch, dass man gewisse Aktien tokenisiert.

00:56:50: Ich glaube du hast dann auch mal gefeiert was heißt das eigentlich?

00:56:53: Also wer hält da was im Hintergrund?

00:56:55: wie wird das tokenisiert?

00:56:56: sind das irgendwelche Derivate oder sind das wirklich die entsprechenden Aktien dahinter liegen?

00:57:01: Da hat sich dann rausgestellt, dass es sich primär um quasi eine Derivarte handelt.

00:57:06: und was Packpack nach meinem Verständnis... ... eben gebaut hat ist, dass es halt wirklich.

00:57:11: also wenn du irgendwie keine Ahnung.

00:57:12: Null Komma fünf Tesla Aktien da entsprechend hältst... Du die wirklich auch gegen Tesla Aktienten redeem kannst und die entsprechenden im Hintergrund gehalten werden.

00:57:23: Warum ist das wichtig?

00:57:24: Weil das natürlich wiederum das Risiko für Marketmaker stark senkt,... Die jetzt wiederum Liquidität für diese tokenisierten Aktien bretstellen sollen ja.

00:57:35: Und obwohl Backpack vom... Gesamtmarkt der Tokensin-Aktien nicht der größte Spieler ist.

00:57:43: Ist es so, dass ein Großteil des Volumins aber über die Backpack-Pairs läuft?

00:57:47: Und wenn man jetzt wieder so ein bisschen schließlich der Kreise her, wenn man ja noch ein bisschen die These von vorhin sich vor Augen führt das eigentlich... Es ist relativ wurscht, ob jetzt mein Tokensintenaktien auf Solana liegen oder auf der Roman Hurtschänder sonst was sondern ich möchte einfach in meiner Formalp oder meinem Trading Interface möchte ich irgendwie einen besten Preis bekommen, den beste Execution Dann wird der Anbieter davon profitieren, wo er die tiefste, die beste Liquidität anbieten kann.

00:58:12: Und aktuell ist das eben Backpack weil quasi wirklich diese Kette der Tokenisierung also von der Aktie zum Token On-Chain, die ist sehr gut nachvollziehbar und da haben sie eben sehr stark das Risiko minimiert.

00:58:27: Das ist glaube ich der Bullcase, der gerade so ein bisschen die Runde macht.

00:58:31: Und man sagt jetzt natürlich, wie groß kann das Ganze werden?

00:58:34: Im Zweifel sehr, sehr groß.

00:58:35: Weil der Aktienmarkt ist ja sehr groß und wird sicherlich die größte Sorge, die man da haben muss, gibt es da eine Mode oder kennen das andere nicht vor allem Treadfall-Spieler nicht auch sehr einfach... anbieten und diese ganze Tokenisierungskette, die Backpackets aufgebaut hat.

00:58:58: Ist das wirklich ein Mode oder profitieren Sie da einfach als First Mover aktuell?

00:59:06: würde das für die Bewertung sicherlich bedeuten, dass vielleicht das Multiple nicht so hoch angesetzt sein sollte.

00:59:11: Weil in zwei oder vier Jahren wenn andere sehen, dass sie da Kohle drucken, werden die das natürlich auch bauen und selber bauen.

00:59:16: Aber das ist ein bisschen das Risiko.

00:59:18: aber aktuell wie gesagt läuft es sehr gut.

00:59:20: profitieren Sie davon?

00:59:21: Und ja der Token bewegt sich weil jetzt natürlich die Moon Math gemacht wird.

00:59:26: hey warte mal was ist wenn diese ihr einfach sich nochmal vertausendfachen von den Assets von den tokenisierten Assets auf Backpack Dann ist das natürlich entsprechend günstig bewertet heute.

00:59:39: Der andere Anbieter in dem Bereich, der jetzt auch diese Woche eine interessante Meldung hatte, ist Ondo.

00:59:44: Die hatten mit BlackRock gemeinsam eine Meldungen dass jetzt wohl vereinzelne BlackRock Portfolios oder Strategien über Ondo tokenisiert werden.

00:59:55: Also quasi gleichher Trend... Reward Assets oder Token-Series von Assets.

01:00:01: Bisschen anders eben hier ganze Strategien und Portfolios, nicht nur einzuaktieren.

01:00:08: Aber natürlich super spannend für Onnu das mit Black Rock als Partner zu machen und auch entsprechend stark bewegt habe auf die Woche fast vierzig Prozent gemacht.

01:00:16: Großteil dieses Moves kamen oft in den News hin.

01:00:20: Muss noch mal gucken ob es auch hält aber da zeigt schon so ein bisschen wo's hingeht wenn wir uns fragen was sind die großen die großen Trends.

01:00:28: Ich glaube, auch was du von gesagt hast mit Investment-Horizont vielleicht ein zwei Jahre ist sicherlich das Thema tokenisierte Aktien in den Megatrend ähnlich wenn man vor einigen Jahren mit Stablecons vergleichen möchte, wo man sagt okay haben irgendwie so eine kritische Masse erreicht und ich kann mir irgendwie schon ausmahlen dass sich ganz irgendwie verhundertfacht vom Handelsvolumen oder von der Anzahl der Stablecoins.

01:00:55: Ähm, ich glaube ähnlich kann man's jetzt hier mit den Tokenzellen Aktien sehen und dann fragt man sich halt okay wer wird der Gewinner von diesem Trend sein?

01:01:01: Und diese Woche hat der Markt quasi Backpack und On-Do als Gewinner eingepreist.

01:01:06: Reprized, eingepasst.

01:01:09: Ich find's super spannend!

01:01:10: Ich glaube auch Tokenisierung ist eines der großen Meters dieses Cycles.

01:01:14: ansonsten Social and Privacy.

01:01:15: Ich glaub so das werden die großen drei sein.

01:01:17: vielleicht kommt noch AI dazu denn haben wir ein magisches Quartett.

01:01:22: Mal schauen was da wirklich die Hauptaufmerksamkeit auf sich ziehen wird, auch der ganzen D-Gens.

01:01:29: Trotzdem würde ich ungern mich jetzt hier in dieser Diskussion, also wahrscheinlich wird es jetzt sechs Wochen dauern bis ich auch auf den Zug aufspringe und dann wir ein paar Backpack-Tonken kaufen oder sowas?

01:01:39: Und dann werden wir wahrscheinlich nochmal im Detail drüber quatschen!

01:01:41: Wir haben aber noch ein anderes Thema über das wir sprechen müssen – und zwar die steigenden Zinsen.

01:01:47: Aktuell sieht's ja so aus als wenn die Zins sind immer höher gehen... Ich glaube die zehnjährigen Staatsanleihen sind mittlerweile über fünf Prozent oder sowas, also irgendwie gar nicht mal so geil.

01:01:57: Und du hast zumindest wenn ich aus dem Doc richtig schließe einen möglichen Profiteur von der ganzen Nummer identifiziert?

01:02:05: Oder vielleicht auch doch nicht, klär mich auf!

01:02:07: Ja das ist vielleicht ein bisschen eine unausgereiftete These... Aber etwas über das ich mir gestern Gedanken gemacht habe.

01:02:15: Wir haben ja hier schon ein paar mal über das Protokoll used AI, also Chip, Token Chip gesprochen die quasi gesagt haben dass sie für sich eine interessante Nische entdeckt haben um darüber einen Lending Business aufzubauen.

01:02:30: und zwar haben Sie gesagt es gibt eben Data Center oder es gibt Grundsätzlich Unternehmen die viele GPUs halten gerade jetzt natürlich in Zeiten von einem AI Build out.

01:02:42: Diese GPUs haben natürlich einen gewissen Wert und warum kann ich die nicht als Sicherheit nirgendwo annehmen, um dafür dann Darlehen rauszugeben?

01:02:49: Und sagen quasi dass das ein interessantes Geschäftsmodell ist.

01:02:55: Wenn man das Risiko gut bepreisen kann dieser GPU... Quasi qualitativ, hochqualte die Sicherheiten hält.

01:03:02: Als ein Markt ist der aktuellen Chamber gerade in diesem mittleren Segment also wir sprechen da über Deals in der Größe von hundert, zweiter, zweihundertfünfzig Millionen, der nicht ganz gut bedient wird.

01:03:14: Klar, die ganz ganz großen Spieler werden sicherlich davon den großen Banken irgendwie hier darlegen gegen ihre Infrastruktur bekommen.

01:03:20: aber alles was vielleicht da drunter ist tut es ja ein bisschen schwerer Und genau etwas, was die quasi durch die Blockchain, durch die Tokenisierung gut bootstrappen können.

01:03:30: Denn was sie gemacht haben ist quasi einen Stablecoin rausgegeben und wenn ich diesen Stablecoins kaufe und ihnen dann auch stecke, profitiere ich quasi von den Zinsen, die durch dieses Lending-Geschäft erzeugt werden.

01:03:44: Ist relativ ähnlich zu Syrup, wer sich das mal angeschaut hat wo ja quasi primär Bitcoin-Landing betrieben wird.

01:03:51: Wenn ich da partizipieren möchte, kann ich eben auch die einzelnen Stable Coins halten und kriege halt dann quasi nicht hielt ausgezahlt.

01:04:07: Und ich habe mich jetzt gefragt ob die nicht eigentlich ein großer Profiteur dieses Trends der steigenden Zinsen gerade sind?

01:04:14: Denn den ganzen AI-Bildout ist ja extrem kapitalintensiv.

01:04:20: Eines der größten Risiken für diejenigen, die jetzt irgendwie da weiter Data sind und da bauen möchten oder Infrastruktur bauen möchten ist sicherlich dass sie.

01:04:30: Vielleicht gar nicht mehr bedient werden oder nur zu sehr hohen Zinsen bedient wären und quasi somit vielleicht gar nicht ihren Bildern entsprechend umsetzen können?

01:04:39: Und das mir geht das könnte eigentlich ein Rückenwind für einen Protokoll wie USDAI, die quasi sagen kann hey wir können Kapital sehr gut onchain sourcen Und wir können's, wir geben es euch.

01:04:52: Klar natürlich zu auch höheren Zinsen also das vielleicht noch vor zwei Monaten gemacht haben.

01:04:57: aber wir sind immer noch eine Quelle an Kapital für euch und wir nehmen gerne quasi eure GPUs irgendwann Sicherheit.

01:05:04: Ich frage mich ob das irgendwie ein großer Wachstumstreiber für die nochmal sein könnte?

01:05:08: Das ist einfach grundsätzlich.

01:05:11: dieses Zinsumfeld ist DNAjenigen die vielleicht zuvor gar nicht... ... drüber nachgedacht haben irgendwie ihre GPUs zu beleihen letztendlich, weil sie sich irgendwie anderweitig ... ... Kredite aufnehmen konnten.

01:05:23: Dass die jetzt vielleicht dann auch bei denen anklopfen und sagen hey ... ... können wir da nicht ein Deal machen?

01:05:27: Und das würde natürlich dazu führen dass... dass die Zinsen sicherlich auf USDI, also auf den Stablecoin stark steigen würden.

01:05:37: Aber natürlich auch das quasi der Gesamtgeschäfts- oder einfach stark wächst und dann auch der Token davon profitiert.

01:05:42: Also ich habe es nicht so ganz durchdacht aber es war irgendwie so ... Ganz High Level hat das für mich halbwegs ingemacht.

01:05:48: Deshalb wollte ich das mal mit dir teilen... Echt?

01:05:51: Ich muss!

01:05:52: Ja mein Problem, was ich grundsätzlich mit der Idee habe.

01:05:56: Was aber gar nicht einem kurzfristigen möglichen Wachstumskatalysator widerspricht ist das Thema Adverse Selektion.

01:06:04: also weil natürlich ist die Finanzierung von Data Center Ausbau irgendwie Top, sogar Wahlkampfthema in den USA und so eine Geschichten.

01:06:13: Nvidia hat mittlerweile dieses Off Balance Sheet Financing angeboten.

01:06:17: also dass sie halt sagen hey kauf doch bitte die Chips von uns!

01:06:20: Und wenn du sie nicht ausgelastet bekommst und damit halt deine Kredite nicht zurückzahlen kannst dann bürgen wir dafür weil die natürlich auch Weiterwachstum zeigen müssen usw.. Die ganze Welt schaut schon darauf und versucht allen möglichen Spielern bei diesem Data Setter Ausbau zu helfen.

01:06:35: und ich könnte mir halt gut vorstellen das jemand der in Krypto geht und sagt, ich versuche jetzt da noch irgendwie das Geld der Kryptodulis zu bekommen.

01:06:43: Ist so ist der schlechteste Spieler weißte also dass es ein bisschen investieren subprime kredite kannst du machen haben wahrscheinlich auch eine riesengroße rendite drauf aber das werden die ersten sein die ausfallen Glaub ich.

01:06:56: Und das kann trotzdem ein super gutes Investment sein, weil wenn nicht twenty-fünf Prozent Rendite pro Monat oder so was draufbekommen, dann muss sich vier Monate durchhalten und hat mein Kapital zurück und kriegt auch einen Toppen halt eine gute Rendite.

01:07:07: Das kann funktionieren bis die Musik halt irgendwann aufwärt zu spielen.

01:07:14: Ich kann mir deshalb auch vorstellen, wenn großer Risiko Appetit on Chain ist und gleichzeitig die Nachfrage von der anderen Seite... ...ich weiß nur nicht ob die von den steigenden Zinsen getrieben wird.

01:07:26: Ich könnte mir vorstellen, das steigende Zinsen wiederum.

01:07:31: Irgendwie musst du ja on-chain dann auch einen höheren Yield anbieten?

01:07:34: Das ist ja auch noch ein Problem dass du halt sagst okay aktuell sind Staatsanleihen so fucking attraktiv warum sollte ich überhaupt den Cent irgendwann anders... riskieren und das vielleicht genau, dass die spannende Lösung dafür ist.

01:07:45: Ich bin hin- und hergerissen!

01:07:46: Ich knummel immer noch über Backpack um ehrlich zu sein.

01:07:50: Okay ja wir werden mal schauen.

01:07:51: also auf jeden Fall hat USDI gestern oder vorgestern bekanntgegeben, dass sie jetzt ihr größtes Loan Agreement wieder irgendwo abgeschlossen haben.

01:08:00: Also die scheinen da schon irgendwie ihre Geschäft ganz gut zu machen.

01:08:03: aber klar es ist das Risiko der Adversen Selektion ein grundsätzliches Risiko, das ich nicht wirklich weiß was für ein Risiko ich ausgesetzt bin.

01:08:13: Das habe ich und vertraue quasi darauf, dass die ihr Portfolio ordentlich managen.

01:08:19: Und ja also ich glaube das ist... Da muss man sich sicherlich mit Beschäftigen, wie schaut das Portfolie aus?

01:08:27: Also welche Loan Agreements wurden dort eingegangen?

01:08:29: Mit welcher Laufzeit wäre es die Counterparty?

01:08:31: Ich weiß gar nicht ob all diese einzelnen Datenpunkte bekannt sind Aber das wäre sicherlich das, wo man mal irgendwie seinen Cloud oder Codex irgendwie drüber laufen lassen sollte und sagt okay, gib mir mal einen Risikoscore.

01:08:47: Und ja ich glaube wer sicher auch noch ein indirekter Profiteur als für diese ganzen Geschichten ist Pendel.

01:08:53: Höhere Zinsen heißt sicherlich auch irgendwie höhere PTs, YTs mehr Nachfrage... ...und dass heute den Fundamentaldaten vom Pendle gut tun.

01:09:05: Okay, gut!

01:09:06: Ich würde sagen, damit runde Nummer vielleicht an der Stelle auch nochmal zum Abschluss der Folge.

01:09:11: Der ganz explizite Hinweis, dass das hier keine Anlageberatung ist.

01:09:14: Wir haben heute sehr viel über persönliche Einschätzungen von Tokens gesprochen und jeder, der wie mein bisherigen Investment-Erfolge in der Kryptowelt verfolgt hat, der sollte insbesondere meine Meinung vorsichtig oder mit Vorsicht genießen.

01:09:30: Was ihr nicht mit Vorsichtig genießen müsst, ist der Zugang zu unserem Discord Server.

01:09:34: den Link dazu findet ihr in den Show notes.

01:09:36: wir freuen uns natürlich sehr wenn ihr mit uns dann die Diskussions treten und Themenwirsche Kritik Fragen oder Feedback schickt.

01:09:41: ansonsten wenn ihr diesen Podcast natürlich positiv bewertet auf Apple und Spotify und auf YouTube wobei schaut wo es uns auch live und in Farbe gibt da auch gerne einen follow und ein Like da lassen erzählt euren Fronten von diesem podcast.

01:09:54: Wenn ihr, wie gesagt, Julius zwei Cent zu Sieg cash noch mal ein bisschen ausführlicher hören wollt schaut einfach ins wiki.

01:10:01: Den link dazu findet ihr ebenfalls in den show notes.

01:10:03: da findet ihr Dann zu allen folgen entsprechend zusammenfassungen sogar kapitelweise.

01:10:08: Mit den entsprechenden bullet points.

01:10:10: ihr könnt direkt an der stelle hören.

01:10:11: also sollte glaube ich recht nutzerfreundlich sein.

01:10:14: bin auch ein bisschen traurig weil wir wurden immer wieder darauf angesprochen dass es doch endlich mal einen weggegeben soll und die nutzung ist jetzt nicht so crazy high, also führt er gerne dazu das dass da irgendwie mir der server abrauscht oder sowas in dem er dann mal ein bisschen rauf geht um ein bisschen rumstöbert.

01:10:28: uns würde sehr freuen damit wir's nicht umsonst gebaut haben.

01:10:31: Julius, ich wünsche dir jetzt ein wundervolles Wochenende.

01:10:34: Wir sprechen uns nächste Woche wieder wo das deutsche Klima wahrscheinlich noch kälter sein wird und bei der Markt hoffentlich noch heißer.

01:10:40: Und das soll das letzte Wortspiel für diese Folge gewesen sein.

01:10:44: Mache es gut!

01:10:45: Bis nächste

01:11:06: Woche!